進入交易
BrentSwap 白皮書
鏈上結算的多資產交易平台
摘要
BrentSwap 是鏈上結算的多資產交易平台。使用者以 USDC 在 Base 網路充值與提現，在同一帳戶內交易加密貨幣、美股、ETF、黃金、外匯、大宗商品與 Pre-IPO 標的；平台提供現貨、永續、期權與交割四種交易模式，並配套兌換、理財與 C2C 場外交易。
本文件說明五件事：平台解決什麼問題、以什麼結構運作、具備哪些能力、如何控制風險與合規，以及收入從何而來。
核心結論
- 以穩定幣作為唯一結算單位，可以顯著降低跨市場交易的換匯摩擦與對帳成本。
- 資金走鏈上、撮合在平台內，能在保持資金可核對的同時獲得中心化級別的成交速度。
- 一個帳戶覆蓋加密與傳統資產，是差異化競爭的關鍵，而不是產品清單的堆疊。
- 合規與風控必須是前置條件：身份識別、人工審核、權限分離與記錄留存構成業務底座。
一、行業背景
1.1 資產交易的三個斷點
- 帳戶斷點：不同資產類別分佈在不同機構，使用者需要重複開戶、重複認證。
- 貨幣斷點：每跨一次市場，就要換一次匯，產生點差、手續費與結算等待。
- 時間斷點：傳統市場的交易時段與數位資產的 7×24 特性衝突，跨市場策略只能在部分時段執行。
1.2 現有方案的侷限
- 傳統券商：資產涵蓋廣、監管成熟，但跨境開戶與資金調撥成本高，且不覆蓋加密資產。
- 中心化加密交易所：流動性好、體驗成熟，但資產以加密為主，傳統市場標的覆蓋有限。
- AMM／流動性池 DEX：無需許可、結算透明，但訂單依賴池深度，缺少限價單、止盈止損與多資產能力，大額交易的滑點顯著。
三類方案各自解決了問題的一部分，但都沒有解決「跨資產類別的統一帳戶與統一結算」。
1.3 機會所在
穩定幣的普及改變了結算層的成本結構：當計價與結算可以統一為 USDC，跨市場交易的主要摩擦就從「貨幣」轉移到「帳戶與工具」。誰能把帳戶與工具打通，誰就能獲得這部分效率紅利。
二、平台定位
BrentSwap 的定位是鏈上結算的多資產交易中樞，服務三類使用者：
- 跨市場交易者：同時關注加密與傳統市場，需要在同一帳戶內快速切換敞口。
- 區域受限使用者：所在地難以開立海外券商帳戶，但需要美股與 ETF 的價格敞口。
- 進階策略使用者：需要限價單、止盈止損、多空雙向與多期限工具。
平台不做的事同樣重要：不做證券承銷、不做資產託管、不承諾收益、不發行平台幣。
三、核心優勢
- 優勢一：帳戶聚合。一個帳戶、一套 USDC 餘額，覆蓋加密、美股、ETF、貴金屬、外匯、大宗商品與 Pre-IPO。資金不需要在機構之間搬運。
- 優勢二：結算統一。所有盈虧與費用以 USDC 計價，跨市場收益可直接比較與調度，省去反覆換匯的點差與等待。
- 優勢三：資金可核對。出入金透過 Base 網路的 USDC 轉帳完成，交易雜湊可獨立驗證。
- 優勢四：成交高效。撮合在平台系統內完成，掛單、止盈止損與強平不受鏈上擁堵影響。
- 優勢五：時間自由。7×24 看盤與下單，跨市場策略不受開盤時間約束。
- 優勢六：工具完整。現貨、永續、期權、交割四種模式覆蓋不同風險偏好，配合限價單與止盈止損。
- 優勢七：成本透明。全部費率在前台公示，提交訂單前可見預估成本。
- 優勢八：准入友好。錢包簽名與電子信箱／手機號雙通道登入，四種介面語言，桌面與移動端功能一致。
四、產品體系
| 產品 | 計價與保證金 | 期限 | 關鍵規則 |
|---|---|---|---|
| 現貨 | 全額，USDC 計價 | 無 | 買入扣除數量 × 價格 + 手續費；賣出到帳數量 × 價格 − 手續費 |
| 永續合約 | 保證金 = 名義價值 ÷ 槓桿 | 無到期日 | 資金費率每 8 小時結算；標記價穿過強平價即強平 |
| 交割合約 | 全款，單筆獨立 | 5 分鐘至 3 個月 | 下單鎖定交割時刻，到期按交割結算價結算；交割前 2 小時停止開倉 |
| 期權 | 買方付權利金，賣方鎖現金擔保 | 按合約 | 買方最大損失為權利金，無強平風險 |
| 兌換 | 即時參考匯率 | 即時 | 兌換費反映在成交價 |
| 理財 | 申購與贖回 | 按產品 | 歷史年化不代表未來收益 |
| C2C | 訂單撮合，線下轉帳 | 按訂單 | 買家標記已轉帳，賣家核對後放幣 |
五、技術架構
| 層級 | 做法 |
|---|---|
| 交易端 | React + TypeScript 單頁應用，多語言與回應式佈局 |
| 接入層 | 反向代理，僅暴露必要 API 與 WebSocket 端點 |
| 服務層 | Go 服務，單程式提供 HTTP API、行情與帳戶推送、靜態資源 |
| 行情層 | 外部市場公開報價；無報價即拒絕下單，不使用兜底價 |
| 配置層 | 費率、槓桿、限額、檔位、期權參數、品種上架由運營端下發，儲存後即刻生效 |
| 資料層 | 交易與資金資料存放於關聯式資料庫，提供定期備份與恢復流程 |
設計原則
- 單一真相源：乘數、跳點、費率、檔位、槓桿上限只由服務端提供，前端僅做展示，不重複計算。
- 口徑唯一：每筆單的保證金、手續費、盈虧由服務端在成交與結算時計算並落庫，前端不回推。
- 配置即生效：運營端儲存後記憶體中的設定即時更新，前台按輪詢跟進，無需重啟服務。
六、帳戶與資金體系
6.1 登入與帳戶
- 錢包簽名登入：簽名訊息用於確認地址歸屬（EIP-4361 風格），不發起交易、不讀取私鑰或助記詞。
- 帳號密碼登入：電子信箱或手機號加密碼，適合尚未持有錢包的使用者。
- 會話管理：登入令牌可撤銷，異常情況可強制下線。
6.2 出入金
- 充值：選擇網路與幣種（USDC on Base 等），轉入頁面顯示的地址；必須使用同一網路，選錯網路資產無法找回。
- 提現：提交申請後由平台審核並執行鏈上轉帳，通常 5–30 分鐘內處理，手續費自提現金額扣除。
6.3 帳戶結構
- 現貨帳戶與合約帳戶分開記帳，互不挪用。
- 劃轉：在同一使用者的帳戶之間搬運資金，不換幣、不產生盈虧。
- 兌換：按即時參考匯率把一種資產換成另一種，收取兌換費並產生新的持倉成本。
七、合規框架
| 機制 | 做法 | 作用 |
|---|---|---|
| 身份識別（KYC） | 實名資訊、證件影像、收入與資金來源問卷 | 確認使用者身份與風險等級 |
| 人工審核 | 後台逐筆審核，審核期禁止下單與提現 | 攔截異常開戶與資料不符 |
| 權限分離 | 角色化後台權限，敏感操作留痕 | 防止單點濫用 |
| 記錄留存 | 交易、資金流水、操作日誌可檢索 | 支援事後核查與爭議處理 |
| 准入限制 | 不向受限制地區提供服務 | 控制司法轄區風險 |
| 資訊披露 | 條款、隱私政策、風險披露站內可查 | 保障使用者知情權 |
營運主體與註冊資訊以官網公告為準；費率、規則與風險揭露均在站內公開，可隨時查閱。
八、風控體系
事前
- 認證與權限校驗：未透過開戶審核的帳戶不能下單與提現。
- 餘額校驗：保證金與手續費必須足額。
- 限額校驗：名義價值上下限、槓桿上限、持倉限額、品種與模式開放狀態。
事中
- 保證金按名義價值除以槓桿實時佔用。
- 標記價監控，穿過強平價即觸發強制平倉，按強平價結算。
- 交割合約到期自動結算，並補記平倉成交，交易明細可查。
事後
- 全部資金流水、成交與結算落庫，可在前台逐筆核對。
- 運營端可調整費率、槓桿、限額與檔位，變更即時生效並留痕。
- 定期核對帳務與備份，提供恢復流程。
九、定價與費率
| 項目 | 計費方式 |
|---|---|
| 現貨手續費 | 成交額 × 費率，單邊收取 |
| 永續手續費 | 成交額 × 費率，單邊收取 |
| 期權手續費 | 權利金 × 費率，單邊收取 |
| 交割手續費 | 成交額 × 費率；虧損結算時收不到則不記 |
| 兌換費 | 換出金額 × 費率，反映在成交價 |
| 充值手續費 | 實際入帳 = 申請金額 ×（1 − 費率） |
| 提現手續費 | 費率 × 金額，不足最低手續費時取最低值 |
| 資金費率 | 每 8 小時按公告費率結算，正數多頭付空頭 |
具體數值以站內「交易設定 → 費用管理」頁面顯示為準，費率調整不追溯已成交訂單。
十、商業模式
收入結構
- 交易手續費：現貨、永續、期權與交割的手續費。
- 兌換費：資產轉換時按換出金額計收。
- 提現手續費：鏈上轉帳成本與運營成本的覆蓋。
- 合約資金費率：永續持倉的週期性費用結算。
成本結構
- 技術與運維：服務託管、資料庫、監控與安全。
- 鏈上成本：Base 網路的轉帳費用。
- 合規與客服：身份審核、記錄留存與多語言支援。
增長路徑
- 以跨市場資產覆蓋吸引同時交易加密與傳統標的的使用者。
- 以鏈上出入金降低跨境資金調撥門檻。
- 以多語言與低開戶門檻拓展區域市場。
- 以費率的透明度與穩定性建立長期留存。
平台不透過發行平台幣、承諾收益或資金池槓桿獲取收益。
十一、使用者體驗
- 上手路徑：註冊或錢包登入 → 開戶認證 → 充值 USDC → 選擇市場與模式 → 下單。
- 下單體驗：下單面板在下單前展示預估成交價、保證金佔用與手續費。
- 帳務體驗：盈虧、手續費與資金變動分列展示，交割結算額外顯示成交價與結算價。
- 多語言：繁中、英、韓、日。
- 多終端：桌面與移動瀏覽器功能一致，無需安裝客戶端。
十二、安全與審計
- 私鑰不接觸：錢包登入僅驗證簽名，平台不持有使用者私鑰與助記詞。
- 資金密碼分離：提現需獨立資金密碼，與登入憑證解耦。
- 權限最小化：後台按角色授權，敏感操作（改單、改盈虧、放行提現）單獨留痕。
- 資料保護：生產資料庫定期備份，提供恢復流程；會話可撤銷。
- 審計可查：交易、流水與後台操作記錄可按使用者與時間檢索。
平台依風險評估持續進行安全檢測與滲透測試，結果直接用於加固系統；對外不做超出實測範圍的安全承諾。
十三、路線圖
- 已上線：現貨、永續、期權、交割四種交易模式，兌換、理財、C2C，四種語言交易端與完整管理後台。
- 演進方向：更多可交易標的與更深市場深度、更完整的圖表與持倉分析、移動端體驗、風險看板與機構級 API。
本節描述產品方向，不構成時間表承諾。
十四、風險披露
- 市場風險：槓桿與合約交易可能導致保證金全部虧損，跳空行情下成交價可能顯著偏離預期。
- 結算風險：鏈上轉帳不可撤回，地址或網路錯誤將導致資產無法找回。
- 流動性風險：部分標的在特定時段可能出現報價稀疏，影響成交價格。
- 技術風險：行情依賴外部資料來源，中斷或延遲可能導致無法下單或結算延後。
- 對手方風險：C2C 交易依賴買賣雙方履約，存在信用風險。
- 合規風險：各司法轄區監管要求不同，使用者需自行確認使用本服務的合法性。
十五、免責宣告
本文件僅供產品與業務說明，不構成投資建議、要約、招攬或任何形式的收益承諾。平台不發行平台幣，不承諾保本或固定收益。內容可能隨產品與合規要求調整，以官網與站內公告為準。
官方網址：www.brentswap.com