BrentSwap ホワイトペーパー

オンチェーン決済のマルチアセット取引プラットフォーム

概要

BrentSwap はオンチェーン決済のマルチアセット取引プラットフォームです。利用者は Base ネットワークで USDC を入出金し、ひとつのアカウントで暗号資産、米国株、ETF、金、外国為替、商品、Pre-IPO 銘柄を取引できます。現物、無期限、オプション、先渡（デリバリー）の4つの取引モードに加え、スワップ、運用（アーン）、C2C 場外取引を提供します。

本書は5つの点を説明します。プラットフォームが解く課題、どのような構造で動くか、どんな機能を持つか、リスクとコンプライアンスをどう管理するか、そして収益がどこから来るかです。

結論

ステーブルコインを唯一の決済単位にすることで、クロスマーケット取引の為替摩擦と照合コストを大きく下げられます。
資金はオンチェーン、約定はプラットフォーム内で行うため、資金の検証可能性を保ちながら中央集権型に近い約定速度を得られます。
暗号資産と伝統資産をひとつのアカウントで扱えることが差別化の核心であり、商品リストの厚みではありません。
コンプライアンスとリスク管理は前提条件です。本人確認、人的審査、権限分離、記録保持が事業の土台になります。

1. 業界の背景

1.1 資産取引の3つの断絶

アカウントの断絶：資産クラスごとに取扱機関が異なり、利用者は口座開設と本人確認を繰り返す必要があります。
通貨の断絶：市場をまたぐたびに両替が必要になり、スプレッド、手数料、決済待ちが発生します。
時間の断絶：伝統市場の取引時間とデジタル資産の 7×24 運用は相容れず、クロスマーケット戦略は一部の時間帯しか実行できません。

1.2 既存手段の限界

伝統的な証券会社：対象資産が広く規制も成熟していますが、越境口座開設と資金移動のコストが高く、暗号資産は扱えません。
中央集権型暗号資産取引所：流動性と操作性に優れますが、対象は暗号資産中心で伝統市場の銘柄は限定的です。
AMM／流動性プール型 DEX：許可不要で決済も透明ですが、約定はプール深度に依存し、指値、利確・損切り、マルチアセット機能がなく、大口取引のスリッページが大きくなります。

3つはいずれも課題の一部を解いていますが、「資産クラスをまたぐ統一アカウントと統一決済」は解決していません。

1.3 機会

ステーブルコインの普及は決済レイヤーのコスト構造を変えました。価格付けと決済を USDC に統一できれば、クロスマーケット取引の主な摩擦は通貨からアカウントとツールへ移ります。アカウントとツールをつなげた者が、その効率の果実を得ます。

2. ポジショニング

BrentSwap はオンチェーン決済のマルチアセット取引ハブとして、3つの利用者層に応えます。

クロスマーケットのトレーダー：暗号資産と伝統市場の両方を見ており、同一アカウント内で素早くエクスポージャーを切り替えたい。
地域制約のある利用者：海外証券口座を開きにくいが、米国株や ETF の価格エクスポージャーは必要。
上級戦略の利用者：指値、利確・損切り、両建て、複数の期間を必要とする。

やらないことも同じくらい重要です。証券の引受、資産の保管、収益の約束、プラットフォームトークンの発行は行いません。

3. 主な強み

アカウント集約。ひとつのアカウントとひとつの USDC 残高で、暗号資産、米国株、ETF、貴金属、為替、商品、Pre-IPO をカバーします。資金を機関間で移す必要はありません。
決済の統一。損益と手数料はすべて USDC 建てなので、市場をまたいだ収益をそのまま比較・配分でき、両替のスプレッドと待ち時間が不要になります。
資金の検証可能性。入出金は Base 上の USDC 送金で行われ、トランザクションハッシュを独立に検証できます。
高速な約定。マッチングはプラットフォーム内で完結するため、指値注文、利確・損切り、強制決済がチェーンの混雑に影響されません。
時間の自由。24時間いつでもチャート確認と発注が可能で、クロスマーケット戦略が市場の開場時間に縛られません。
ツールの充実。現物、無期限、オプション、先渡の4モードが異なるリスク選好をカバーし、指値と利確・損切りを備えます。
コストの透明性。すべての料率をアプリ内に表示し、発注前に推定コストを確認できます。
参入のしやすさ。ウォレット署名とメール／電話番号の2経路でログインでき、4言語に対応、PC とモバイルで機能は同一です。

4. 商品体系

商品	価格付けと証拠金	期間	主なルール
現物	全額、USDC 建て	なし	買いは数量 × 価格 + 手数料を引落し、売りは数量 × 価格 − 手数料を入金
無期限	証拠金 = 想定元本 ÷ レバレッジ	満期なし	資金調達料は8時間ごとに決済。マーク価格が強制決済価格を超えると強制決済
先渡（デリバリー）	全額前払い、1件ごと独立	5分〜3か月	発注時に受渡時刻を固定し、満期に受渡決済価格で決済。受渡2時間前から新規停止
オプション	買い手はプレミアム、売り手は現金担保を拘束	契約による	買い手の最大損失はプレミアムで、強制決済リスクなし
スワップ	リアルタイム参照レート	即時	スワップ手数料は約定価格に反映
運用（アーン）	申込と償還	商品による	過去の年率は将来の収益を示しません
C2C	注文ベース、オフプラットフォーム送金	注文による	買い手が送金済みを記録し、売り手が確認後にコインを解放

5. 技術構成

レイヤー	方式
クライアント	React + TypeScript の SPA。多言語対応でレスポンシブ
エッジ	リバースプロキシ。必要な API と WebSocket のみ公開
サービス	Go サービス。単一バイナリで HTTP API、相場と口座の配信、静的資産を提供
相場	外部市場の公開気配値。気配値がなければ発注を拒否し、代替価格は使いません
設定	料率、レバレッジ、限度額、受渡期間、オプション変数、上場銘柄は運用側から配信され、保存後すぐ反映
データ	取引・資金データはリレーショナルデータベースに保存し、定期バックアップと復旧手順を用意しています

設計原則

単一の情報源：乗数、刻み、料率、受渡期間、レバレッジ上限はサーバーのみが提供し、フロントは表示に専念して再計算しません。
計算口径の統一：各注文の証拠金、手数料、損益は約定と決済の時点でサーバーが計算し保存します。フロントで逆算しません。
設定は即時反映：保存するとメモリ上の設定が即座に更新され、フロントはポーリングで追随します。再起動は不要です。

6. アカウントと資金

6.1 ログインとアカウント

ウォレット署名ログイン：署名メッセージでアドレスの所有を確認します（EIP-4361 形式）。送金は行わず、秘密鍵やシードフレーズも読み取りません。
ID・パスワードログイン：メールアドレスまたは電話番号とパスワード。ウォレットを持たない利用者向けです。
セッション管理：ログイントークンは失効可能で、異常時は強制ログアウトできます。

6.2 入出金

入金：ネットワークと通貨（例：Base 上の USDC）を選び、画面に表示されたアドレスへ送金します。同一ネットワーク必須で、誤ったネットワークへの送金は取り戻せません。
出金：申請後、プラットフォームが審査してオンチェーン送金を実行します。通常5〜30分で処理され、手数料は出金額から差し引かれます。

6.3 アカウント構造

現物口座と契約口座は別々に記帳され、相互に流用されません。
振替：同一利用者の口座間で資金を移すだけで、通貨交換も損益も発生しません。
スワップ：リアルタイム参照レートで資産を交換し、スワップ手数料が新たな取得原価になります。

7. コンプライアンス体制

仕組み	方法	目的
本人確認（KYC）	実名情報、本人確認書類の画像、収入と資金源の質問票	本人性とリスク区分の確認
人的審査	管理画面で1件ずつ審査。審査中は発注と出金を停止	不正な口座開設や情報不一致の遮断
権限分離	役割ベースの管理権限。重要操作は記録を残す	単一者による濫用の防止
記録保持	取引、資金移動、操作ログを検索可能に保存	事後の確認と紛争対応
利用制限	制限地域にはサービスを提供しない	法域リスクの管理
情報開示	規約、プライバシーポリシー、リスク開示をアプリ内で公開	利用者の知る権利の確保

運営主体と登記情報は公式サイトに掲載しています。料率・ルール・リスク開示はすべてアプリ内で公開しており、いつでも確認できます。

8. リスク管理

発注前

認証と権限の検証：口座開設審査を通過していないアカウントは発注も出金もできません。
残高の検証：証拠金と手数料が足りていることを確認します。
限度額の検証：想定元本の上下限、レバレッジ上限、建玉上限、銘柄とモードの提供状態。

発注中

証拠金は想定元本 ÷ レバレッジでリアルタイムに拘束されます。
マーク価格を監視し、強制決済価格を超えると強制決済し、その価格で決済します。
先渡契約は満期で自動決済され、決済の約定も記録されるため取引明細を追跡できます。

発注後

すべての資金移動、約定、決済を保存し、アプリ内で1件ずつ確認できます。
運用側は料率、レバレッジ、限度額、受渡期間を変更でき、即時反映され記録が残ります。
定期的な照合とバックアップ、および復旧手順を整備しています。

9. 価格と手数料

項目	算定方法
現物手数料	約定代金 × 料率、片側ごと
無期限手数料	約定代金 × 料率、片側ごと
オプション手数料	プレミアム × 料率、片側ごと
先渡手数料	約定代金 × 料率。損失決済で徴収できない場合は計上しません
スワップ手数料	交換金額 × 料率、約定価格に反映
入金手数料	実際の入金額 = 申請額 ×（1 − 料率）
出金手数料	料率 × 金額。最低手数料に満たない場合は最低額
資金調達料	8時間ごとに公表レートで決済。プラスはロングがショートへ支払い

実際の数値はアプリ内「取引設定 → 手数料管理」に表示される値に従います。料率の変更は既約定の注文に遡及しません。

10. ビジネスモデル

収益構造

取引手数料：現物、無期限、オプション、先渡。
スワップ手数料：資産交換時に交換金額に対して発生。
出金手数料：オンチェーン送金と運用コストの補填。
資金調達料の決済：無期限建玉に対する定期的な決済。

コスト構造

技術と運用：ホスティング、データベース、監視、セキュリティ。
オンチェーン費用：Base ネットワークの送金手数料。
コンプライアンスとサポート：本人確認、記録保持、多言語対応。

成長の道筋

クロスマーケットの資産カバレッジで、暗号資産と伝統資産の両方を取引する利用者を獲得します。
オンチェーンの入出金で越境の資金移動のハードルを下げます。
多言語と低い口座開設ハードルで地域市場を広げます。
料率の透明性と安定性で長期的な定着を図ります。

プラットフォームトークンの発行、収益の約束、資金プールのレバレッジによって収益を得ることはありません。

11. ユーザー体験

利用開始：登録またはウォレット接続 → 口座開設審査 → USDC 入金 → 市場とモードを選択 → 発注。
発注体験：発注パネルは送信前に推定約定価格、証拠金の使用量、手数料を表示します。
記帳体験：損益、手数料、資金移動を分けて表示し、先渡の決済では約定価格と決済価格も示します。
言語：繁体字中国語、英語、韓国語、日本語。
端末：PC とモバイルのブラウザで機能は同一。クライアントのインストールは不要です。

12. セキュリティと監査

秘密鍵に触れない：ウォレットログインは署名の検証のみで、秘密鍵やシードフレーズを保有しません。
資金パスワードの分離：出金にはログイン情報とは別の資金パスワードが必要です。
最小権限：管理画面は役割で権限を分け、重要操作（注文変更、損益調整、出金承認）は個別に記録します。
データ保護：本番データベースは定期バックアップし、復旧手順を用意。セッションは失効可能です。
監査可能性：取引、資金移動、管理操作を利用者と時間で検索できます。

リスク評価に基づきセキュリティ検査とペネトレーションテストを継続的に実施し、結果はシステム強化に直結させています。実測範囲を超える安全性の主張は行いません。

13. ロードマップ

提供済み：現物・無期限・オプション・先渡の4モード、スワップ・運用・C2C、4言語の取引画面と充実した管理画面。
進化の方向：取引可能な銘柄と市場流動性の拡充、チャートと建玉分析の強化、モバイル体験、リスクダッシュボード、機関投資家向け API。

本節は製品の方向性を示すもので、提供時期の約束ではありません。

14. リスク開示

市場リスク：レバレッジと契約取引は証拠金の全額損失につながる可能性があり、窓開け相場では約定価格が想定から大きく乖離することがあります。
決済リスク：オンチェーン送金は取り消せません。アドレスやネットワークの誤りは資産の喪失につながります。
流動性リスク：一部の銘柄は特定の時間帯に気配が薄くなり、約定価格に影響します。
技術リスク：相場は外部データに依存するため、停止や遅延が発注不能や決済遅延を招くことがあります。
カウンターパーティリスク：C2C 取引は双方の履行に依存し、信用リスクがあります。
規制リスク：法域ごとに要件が異なります。利用者は自らの所在地で本サービスが適法か確認してください。

15. 免責事項

本書は製品と事業の説明のみを目的としており、投資助言、勧誘、申込み、またはいかなる形の収益保証でもありません。当プラットフォームはプラットフォームトークンを発行せず、元本保証や固定利回りを約束しません。内容は製品と規制要件に応じて変更されることがあり、公式サイトとアプリ内のお知らせが優先します。

公式サイト：www.brentswap.com